환리스크의 개념

• 위험한 환투기를 하는 결과를 초래

• 영업활동에만 전념가능
• 안정적인 영업이익 확보
• 수출단가 및 수입단가 협상기준 마련
• 위험관리기업으로서의 높은 신용등급 유지 (신용도에 따른 금리 차등화시 차입비용 절감)

환리스크관리 기법

• 매칭(Matching)
  • 외화자금의 흐름, 즉 자금의 수입과 지출을 통화별로 일치시킴으로써 외화자금 흐름의 불일치에서 발생할 수 있는 환리스크를 원천적으로 제거하는 방법입니다.
• 리딩과 래깅(Leading & Lagging)
  • 환율변동에 대비하여 외화자금의 수입 또는 지출시기를 의도적으로 앞당기거나(Leading) 또는 지연(Lagging)시킴으로써 환율변동에 따른 환차손을 극소화하거나 환차익을 극대화하기 위한 환노출 관리기법. 거래상대방과 이해관계가 상충될 수도 있으며 또한 자금조달 비용에 대한 고려 필요합니다.
• 네팅(Netting)
  • 기업이 본사와 지사간에 일정기간동안 발생하는 채권/채무를 개별적으로 결제하지 않고 서로 상계한 후 차액만을 결제함으로써 외환거래 비용을 절감하고 환리스크를 최소화하는 방법입니다.
• 가격정책
  • 가격정책이란 수출입 상품의 가격을 수시로 조정하거나 거래통화를 조정하여 환리스크에 대응하는 기법. 즉 환리스크를 없애기 위하여 수출입거래를 자국통화로 하거나 또는 강세통화, 수입은 약세통화로 하는 방법입니다.

• 선물환거래(Forward Transaction)
  • 외화자산 또는 외화부채의 환율변동위험을 방지하기 위하여 거래 당사자간에 외화를 장래의 일정시기 (or 일정기간)에 미리 약정한 환율에 의하여 매매하기로 약정하고 만기일에 가서 약정된 환율로 외화를 매매하는 거래.계약시점과 결제시점 간의 차이에서 발생하는 환율변동위험을 회피하는 방법입니다.
• 통화스왑(Currency Swap)
  • 장래 특정시점 또는 일정기간 동안의 현금흐름에 대한 환율변동리스크(금리변동리스크 포함)를 회피하기 위하여 보유한 금융자산 또는 부채의 통화를 다른 통화로 변경하는 방법. 가장 단순한 스왑은 외환스왑(FX Swap)으로 특정통화를 현물환거래로 매도(or 매입)함과 동시에 선물환으로 동일금액을 매입(or 매도)하여 환리스크를 회피하는 방법으로 양 통화의 금리차이에 의한 이자를 만기일의 선물환율에 반영시킵니다.
• 옵션(Option)
  • 기초자산(Underlying Asset, 통화, 주식, 금리 등)을 장래의 특정일자 또는 일정기간 이내에 정해진 행사가격(Strike Price)으로 매입 또는 매도할 수 있는 권리. 옵션의 매입자는 자신에게 유리한 경우에 권리를 행사할 수 있으므로 권리취득의 대가로 보험료 성격을 지닌 프리미엄(Premium)을 옵션매도자에게 지급. 반대로 옵션매도자는 프리미엄을 수취하는 대신 옵션매입자가 옵션을 행사할 경우에는 언제든지 매매에 응할 의무가 따릅니다.